ఆర్థిక పరపతి డిగ్రీ
ఆర్థిక పరపతి యొక్క డిగ్రీ పరపతి నిష్పత్తి. ఇది వ్యాపారం యొక్క మూలధన నిర్మాణంలో మార్పు వలన సంభవించే నికర ఆదాయంలో దామాషా మార్పును లెక్కిస్తుంది. ఈ భావన తిరిగి చెల్లించాల్సిన బాధ్యత ఉన్న రుణ మొత్తాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. లెక్కింపు అనేది వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలు, పన్నుల ముందు ఆదాయాలతో విభజించబడింది. అందువలన, సూత్రం:
వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలు tax పన్నుల ముందు ఆదాయాలు = ఆర్థిక పరపతి డిగ్రీ
వడ్డీ రేటులో మార్పు వలన కలిగే నికర ఆదాయంలో దామాషా మార్పును రూపొందించడానికి కూడా ఈ కొలత ఉపయోగపడుతుంది (debt ణం యొక్క ప్రాథమిక మొత్తం అదే విధంగా ఉన్నప్పటికీ).
ఒక వ్యాపార నిర్వహణ ఆదాయం, వడ్డీ రేట్లు మరియు / లేదా రుణ భారం మొత్తం ఆధారంగా భవిష్యత్తులో వ్యాపారం యొక్క నికర ఆదాయానికి ఏమి జరుగుతుందో మోడలింగ్ చేయడానికి ఆర్థిక పరపతి స్థాయి ఉపయోగపడుతుంది. ముఖ్యంగా, వ్యాపారానికి debt ణం జోడించినప్పుడు, ఇది వడ్డీ వ్యయాన్ని పరిచయం చేస్తుంది, ఇది స్థిర వ్యయం. వడ్డీ వ్యయం ఒక స్థిర వ్యయం కాబట్టి, ఇది వ్యాపారం లాభం పొందడం ప్రారంభించే బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్‌ను పెంచుతుంది. ఫలితం సాధారణంగా అధిక స్థాయి రిస్క్, ఇక్కడ ఒక సంస్థ అదనపు అప్పులు అందించే నిధుల నుండి దాని బ్రేక్ఈవెన్ స్థాయి కంటే ఎక్కువ డబ్బు సంపాదించవచ్చు, కాని అధిక బ్రేక్ఈవెన్ స్థాయి అంటే అమ్మకాలు తగ్గితే కంపెనీ ఎక్కువ డబ్బును కోల్పోతుందని అర్థం అధిక బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ క్రింద.
ఒక సంస్థ అధిక స్థాయిలో ఆర్థిక పరపతి కలిగి ఉన్నప్పుడు, దాని ఆదాయాల అస్థిరతను ప్రతిబింబించేలా దాని స్టాక్ ధర యొక్క అస్థిరత పెరుగుతుంది. ఒక సంస్థ అధిక స్థాయి స్టాక్ ధరల అస్థిరతను కలిగి ఉన్నప్పుడు, అది మంజూరు చేసిన ఏదైనా స్టాక్ ఎంపికలతో సంబంధం ఉన్న అధిక పరిహార వ్యయాన్ని నమోదు చేయాలి. ఇది ఎక్కువ అప్పు తీసుకోవటానికి అదనపు ఖర్చు అవుతుంది.
అనేక వ్యాపారాల ఫలితాలను పోల్చడానికి మెట్రిక్ కూడా ఉపయోగపడుతుంది, వాటిలో మూలధన నిర్మాణాలలో ఎక్కువ ఆర్థిక ప్రమాదం ఉంది. ఈ సమాచారం పెట్టుబడిదారుడు విస్తరిస్తున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలో అధిక ఆర్ధిక నష్టంతో కంపెనీ వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి దారితీయవచ్చు, ఎందుకంటే వ్యాపారం అధిక అమ్మకాల పరిమాణంపై అధిక లాభాలను సంపాదించాలి. దీనికి విరుద్ధంగా, అదే సమాచారం పెట్టుబడిదారుడు కాంట్రాక్ట్ ఎకానమీ సమయంలో తక్కువ ఆర్ధిక నష్టంతో కంపెనీ వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి దారి తీస్తుంది, ఎందుకంటే దాని తక్కువ బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ దాని నష్టాలను తగ్గించాలి. అందువల్ల, ఈ రకమైన విశ్లేషణను ఒకే పరిశ్రమలోని సంస్థల యొక్క ఆర్ధిక పనితీరును పోల్చడానికి మరియు విరుద్ధంగా ఉపయోగించవచ్చు మరియు ఆర్థిక వాతావరణాన్ని బట్టి వాటిలో పెట్టుబడులను తిరిగి పంచుకోవచ్చు.
ఉదాహరణకు, ఇయర్ 1 లో, ABC ఇంటర్నేషనల్‌కు అప్పు లేదు మరియు వడ్డీ మరియు పన్నులకు ముందు, 000 40,000 సంపాదిస్తుంది. అప్పు లేనందున, పన్నుల ముందు వచ్చే ఆదాయాలు ఒకే సంఖ్య. అందువల్ల, ఆర్థిక పరపతి డిగ్రీ 1.00, ఇది చాలా సాంప్రదాయికమైనది. ఇయర్ 2 లో, వ్యాపారాన్ని విస్తరించడానికి నిర్వహణ అప్పు తీసుకుంటుంది. ఫలితం వడ్డీకి ముందు ఆదాయాలు మరియు, 000 70,000 పన్నులు, interest 20,000 వడ్డీ వ్యయం పన్నుల ముందు ఆదాయాన్ని $ 50,000 కు తగ్గిస్తుంది. అంటే ఆర్థిక పరపతి డిగ్రీ $ 70,000 / $ 50,000 లేదా 1.4 కు పెరిగింది. అందువల్ల, పన్నుల ముందు వచ్చే ప్రతి $ 1 మార్పుకు, వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలలో 1.4x మార్పు ఉంటుంది.
సంక్షిప్తంగా, అధిక సంఖ్య ఆర్థిక పరపతి యొక్క అధిక స్థాయిని సూచిస్తుంది, ఇది అధిక స్థాయి ప్రమాదంగా పరిగణించబడుతుంది, ప్రత్యేకించి వడ్డీ వ్యయం ఉన్నప్పుడే కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే ఆదాయాలు తగ్గితే.
ఆర్థిక పరపతి స్థాయికి సూత్రాన్ని కూడా ఇలా వ్యక్తీకరించవచ్చు:
ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు interest వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలు = ఆర్థిక పరపతి డిగ్రీ
