టైమ్స్ వడ్డీ సంపాదించిన నిష్పత్తి
వడ్డీ సంపాదించిన నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క రుణ బాధ్యతలను చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని కొలుస్తుంది. కాబోయే రుణగ్రహీత ఏదైనా అదనపు రుణాన్ని తీసుకోగలరా అని నిర్ధారించడానికి రుణదాతలు ఈ నిష్పత్తిని సాధారణంగా ఉపయోగిస్తారు. రుణంపై వడ్డీ వ్యయాన్ని చెల్లించడంలో ఉపయోగం కోసం అందుబాటులో ఉన్న వ్యాపారం యొక్క ఆదాయాలను పోల్చడం ద్వారా ఈ నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది, వడ్డీ వ్యయం మొత్తంతో విభజించబడింది. సూత్రం:
వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలు ÷ వడ్డీ వ్యయం = టైమ్స్ వడ్డీ సంపాదించింది
ఉదాహరణకు, ఒక వ్యాపారం నికర ఆదాయం, 000 100,000, ఆదాయపు పన్ను $ 20,000 మరియు వడ్డీ వ్యయం, 000 40,000. ఈ సమాచారం ఆధారంగా, దాని సమయ వడ్డీ సంపాదించిన నిష్పత్తి 4: 1, ఇది ఇలా లెక్కించబడుతుంది:
($ 100,000 నికర ఆదాయం + $ 20,000 ఆదాయపు పన్ను + $ 40,000 వడ్డీ వ్యయం) ÷, 000 40,000 వడ్డీ వ్యయం
ఒకటి కంటే తక్కువ నిష్పత్తి ఒక వ్యాపారం దాని వడ్డీ బాధ్యతలను చెల్లించే స్థితిలో ఉండకపోవచ్చని సూచిస్తుంది మరియు దాని రుణంపై డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం ఉంది; తక్కువ నిష్పత్తి రాబోయే దివాలా యొక్క బలమైన సూచిక. చాలా ఎక్కువ నిష్పత్తి రుణ సేవకు సామర్థ్యం రుణగ్రహీతకు సమస్య కాదని బలమైన సూచిక.
ఈ నిష్పత్తితో సంబంధం ఉన్న అనేక లోపాలు ఉన్నాయి, అవి:
ఫార్ములా యొక్క లెక్కింపులో గుర్తించబడిన EBIT ఫిగర్ ఒక అకౌంటింగ్ లెక్కింపు, ఇది తప్పనిసరిగా ఉత్పత్తి చేయబడిన నగదు మొత్తంతో సంబంధం కలిగి ఉండదు. అందువల్ల, నిష్పత్తి అద్భుతమైనది కావచ్చు, కానీ ఒక వ్యాపారానికి వాస్తవానికి దాని వడ్డీ ఛార్జీలను చెల్లించే నగదు ఉండకపోవచ్చు. రివర్స్ పరిస్థితి కూడా నిజం కావచ్చు, ఇక్కడ రుణగ్రహీత గణనీయమైన సానుకూల నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, నిష్పత్తి చాలా తక్కువగా ఉంటుంది.
ఫార్ములా యొక్క హారం లో కనిపించే వడ్డీ వ్యయం మొత్తం అకౌంటింగ్ లెక్కింపు, ఇది బాండ్ల అమ్మకంపై డిస్కౌంట్ లేదా ప్రీమియంను కలిగి ఉంటుంది మరియు అందువల్ల చెల్లించాల్సిన వడ్డీ వ్యయానికి వాస్తవ మొత్తానికి సమానం కాదు. ఈ సందర్భాలలో, బాండ్ల ముఖం మీద పేర్కొన్న వడ్డీ రేటును ఉపయోగించడం మంచిది.
ఈ నిష్పత్తి ఏవైనా దూసుకుపోతున్న ప్రధాన చెల్లింపును పరిగణనలోకి తీసుకోదు, ఇది రుణగ్రహీత యొక్క దివాలా తీయడానికి తగినంత పెద్దదిగా ఉండవచ్చు లేదా కనీసం అధిక వడ్డీ రేటుతో రీఫైనాన్స్ చేయమని బలవంతం చేస్తుంది మరియు ప్రస్తుతం ఉన్నదానికంటే తీవ్రమైన రుణ ఒప్పందాలతో .
అలాగే, వడ్డీ సంపాదించిన నిష్పత్తిపై వైవిధ్యం ఏమిటంటే, న్యూమరేటర్‌లోని EBIT ఫిగర్ నుండి తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనను తగ్గించడం. ఏదేమైనా, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన పరోక్షంగా ఒక వ్యాపారానికి స్థిరమైన ప్రాతిపదికలను మరియు అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను దీర్ఘకాలిక ప్రాతిపదికన కొనుగోలు చేయాల్సిన అవసరం ఉంది మరియు వడ్డీ వ్యయం చెల్లింపుకు అందుబాటులో ఉన్న నిధులను సూచించకపోవచ్చు.
ఇలాంటి నిబంధనలు
టైమ్స్ వడ్డీని వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి అని కూడా అంటారు.
