ప్రీమియంతో బాండ్ ఎందుకు కొనాలి?
మార్కెట్ వడ్డీ రేటు కంటే బాండ్ పేర్కొన్న వడ్డీ రేటు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియం ధర వద్ద బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు. ప్రీమియం బాండ్ అనేది బహిరంగ మార్కెట్లో ప్రస్తుత అమ్మకపు ధర దాని సమాన (లేదా పేర్కొన్న) విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ప్రస్తుతం ఉనికిలో ఉన్న మార్కెట్ వడ్డీ రేటు కంటే బాండ్ ముఖంపై పేర్కొన్న వడ్డీ రేటు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఈ పరిస్థితి తలెత్తుతుంది. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు బాండ్‌పై అధిక వడ్డీ రేటు చెల్లించడాన్ని చూసినప్పుడు, పేర్కొన్న వడ్డీ రేటు చెల్లించిన ధరతో విభజించబడే వరకు వారు బాండ్ ధరను వేలం వేస్తారు. పెట్టుబడిదారులు బాండ్ కోసం చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న ప్రీమియం మొత్తం ఈ క్రింది గణనపై ఆధారపడి ఉంటుంది:
+ బాండ్ యొక్క షెడ్యూల్ చేసిన విముక్తి మొత్తం యొక్క ప్రస్తుత విలువ
భవిష్యత్ బాండ్ వడ్డీ చెల్లింపుల యొక్క ప్రస్తుత విలువ
- బాండ్ యొక్క లెక్కించబడని షెడ్యూల్ విముక్తి మొత్తం
= పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ కోసం చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న మొత్తం
ఉదాహరణకు, ABC ఇంటర్నేషనల్ 8 1,000 బాండ్లను 8% వడ్డీ రేటుకు విక్రయిస్తుంది మరియు మార్కెట్ వడ్డీ రేటు కూడా 8%. పేర్కొన్న మరియు మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు ఒకేలా ఉన్నందున, ABC బాండ్లను పూర్తి $ 1,000 ధరకు అమ్మవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు డిస్కౌంట్ లేదా ప్రీమియం లేకుండా బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తున్నారు.
ఒక సంవత్సరం తరువాత, మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు 6% కి పడిపోయాయి. పెట్టుబడిదారులు ఇకపై ఎబిసి బాండ్లపై 8% వడ్డీ రేటును పొందలేరు కాబట్టి, వారు బాండ్ల ధరను 0 1,050 కు వేలం వేస్తారు. మార్కెట్ వడ్డీ రేటు ABC బాండ్లపై రేటుకు సమానం లేదా మించిపోయే వరకు పెట్టుబడిదారులు ప్రీమియంతో ABC బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తూనే ఉంటారు.
పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియంతో బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసే అవకాశం ఉంది, ఎందుకంటే దాని పెట్టుబడి విధానానికి ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి కంటే ఎక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ వద్ద బాండ్లను మాత్రమే కొనుగోలు చేయాలి. అధిక-నాణ్యత క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న బాండ్లు కొంచెం ఖరీదైనవి, ఎందుకంటే వాటి డిఫాల్ట్ ప్రమాదం తక్కువగా ఉంటుంది. పర్యవసానంగా, వారు ప్రీమియంతో విక్రయించడానికి కొంత ఎక్కువ అవకాశం ఉంది.
బాండ్ ప్రీమియం మొత్తం రెండు కారకాలచే పరిమితం చేయబడింది:
దాని షెడ్యూల్ విముక్తికి సమయం. జారీ చేసినవారు బాండ్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి ముందు స్వల్ప విరామం మాత్రమే మిగిలి ఉంటే, అప్పుడు ప్రీమియం చాలా తక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులకు బాండ్ యొక్క ముఖ మొత్తాన్ని జారీచేసేవారు మాత్రమే చెల్లిస్తారు.
బాండ్లు పిలవగలవా, మరియు కాల్స్ యొక్క సమయం మరియు విముక్తి ధరలు. కాల్ ఆసన్నమైతే, అప్పుడు కాల్ చేయబడే ధర వద్ద బాండ్ యొక్క ధర మూసివేయబడుతుంది.
ప్రీమియం బాండ్ యొక్క రివర్స్ దాని సమాన విలువకు తగ్గింపుతో విక్రయిస్తుంది.
