నిర్మాణాత్మక గమనిక నిర్వచనం
నిర్మాణాత్మక గమనిక అనేది దాని రిస్క్ / రిటర్న్ ప్రొఫైల్‌ను మార్చే ఉత్పన్న భాగాలతో సవరించబడిన భద్రత. ఈ సర్దుబాటు భద్రత యొక్క సంభావ్య రాబడిని సవరించడానికి తయారు చేయబడింది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణగా, ఒక జారీదారు పెట్టుబడిదారుడికి ముఖ విలువతో ఒక బాండ్‌ను విక్రయిస్తాడు, అది పెట్టుబడిదారుడికి 7% వార్షిక రాబడిని ఇస్తుంది. అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారుడు రిస్క్ విముఖత కలిగి ఉన్నందున, మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు 7% పైన పెరిగితే పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌ను తిరిగి జారీ చేసేవారికి పెట్టడానికి అనుమతించే బాండ్ యొక్క ఒక భాగం కూడా ఉంది. ఈ విధమైన నిర్మాణం పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌లోని ఏదైనా పైకి సంభావ్యత నుండి లబ్ది పొందటానికి అనుమతిస్తుంది, అదే సమయంలో అన్ని నష్టాలను జారీచేసేవారికి బదిలీ చేస్తుంది. సాధారణంగా నిర్మాణాత్మక నోట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టే పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి యొక్క ప్రధాన భాగాన్ని రక్షించాలని కోరుకుంటాడు, అదే సమయంలో పైకి సంభావ్యత నుండి లాభం పొందగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాడు.
మరొక ఉదాహరణగా, పేర్కొన్న వడ్డీ రేటు లేని బాండ్ జారీ చేయబడుతుంది. బదులుగా, ఇది ప్రధాన స్టాక్ సూచికలో వడ్డీ రేటు మార్పులతో సరిపోతుంది. ఈ విధంగా, డౌ జోన్స్ 2% పెరిగితే, చెల్లించిన వడ్డీ రేటు ఆ మొత్తం మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. మూడవ ఉదాహరణగా, భద్రత యొక్క బాండ్ భాగం 6% వడ్డీని చెల్లించగలదు, అయితే డెరివేటివ్ భాగం పెట్టుబడిదారులకు వెండి ధర కొంత మొత్తాన్ని మించి ఉంటే పెట్టుబడిదారులకు అదనపు చెల్లింపు ప్రోత్సాహాన్ని అందిస్తుంది.
పెట్టుబడిదారుడి కంఫర్ట్ జోన్ వెలుపల పెట్టుబడి స్పష్టంగా ఉన్న పరిస్థితులలో నిర్మాణాత్మక గమనికను సాధారణంగా ఉపయోగిస్తారు, కాబట్టి పెట్టుబడిని మరింత రుచికరమైనదిగా చేయడానికి జారీచేసేవారు తప్పనిసరిగా మార్పులు చేయాలి. నిర్మాణాత్మక నోట్లను కూడా పెట్టుబడి బ్యాంకుల ద్వారా పెద్ద సమూహాల పెట్టుబడిదారులకు ప్యాక్ చేసి విక్రయిస్తారు.
నిర్మాణాత్మక నోట్లతో అనుబంధించబడిన చక్కటి ముద్రణను చదవడానికి పెట్టుబడిదారులు జాగ్రత్తగా ఉండాలి. కొన్ని సందర్భాల్లో, ఇబ్బంది యొక్క కొంత భాగం మాత్రమే రక్షించబడుతుంది లేదా జారీ చేసినవారు డిఫాల్ట్ అయితే ప్రిన్సిపాల్ ప్రమాదానికి గురవుతారు. పర్యవసానంగా, అధునాతన పెట్టుబడిదారులు మాత్రమే ఈ ఉత్పత్తులను కొనుగోలు చేయాలి. అలాగే, ఈ ఉత్పత్తులు సాపేక్షంగా ఖరీదైనవి, వాయిద్యాల ఉత్పన్న భాగాల ధరను బట్టి.
