ఈక్విటీ విశ్లేషణపై తిరిగి
ఈక్విటీపై రాబడి వ్యాపారం యొక్క వార్షిక నికర ఆదాయాన్ని దాని వాటాదారుల ఈక్విటీతో పోలుస్తుంది. సాధారణంగా అదే పరిశ్రమలోని ఇతర కంపెనీలు సంపాదించే రాబడికి సంబంధించి, పెట్టుబడి వారి పెట్టుబడికి సంబంధించి ఒక సంస్థ ఉత్పత్తి చేస్తున్న రాబడిని నిర్ణయించడానికి ఈ కొలత ఉపయోగించబడుతుంది. ఈక్విటీపై అధిక రాబడిని పొందగల వ్యాపారం మంచి పెట్టుబడిగా పరిగణించబడుతుంది, ఇది దాని వాటా ధరను పెంచుతుంది.
ఏదేమైనా, ఈక్విటీ కొలతపై రాబడి యొక్క విశ్లేషణ ఈ స్థాయి పెట్టుబడిదారుల ఉత్సాహాన్ని తప్పుగా ఉంచవచ్చని తెలుపుతుంది. ఈక్విటీపై రాబడితో ఒక ముఖ్యమైన ఆందోళన ఏమిటంటే, ఈక్విటీని రుణంతో భర్తీ చేయడం ద్వారా ఇది ఎక్కువగా ప్రభావితమవుతుంది. కంపెనీ నిర్వహణ కేవలం అప్పులు చేసి, ఆదాయాన్ని లాభాలను పెంచడానికి డబ్బును ఉపయోగించకుండా వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగించుకోవచ్చు. అలా చేయడం ద్వారా, ఈక్విటీ లెక్కింపుపై రాబడి యొక్క హారంలోని ఈక్విటీ బేస్ క్షీణిస్తుంది, అయితే లెక్కింపులో నికర ఆదాయ సంఖ్య దాదాపుగా అదే విధంగా ఉంటుంది. కింది ఉదాహరణ పరిస్థితిని వివరిస్తుంది.
ABC ఇంటర్నేషనల్ నికర ఆదాయం, 000 100,000 మరియు వాటాదారుల ఈక్విటీ, 000 500,000. దీని అర్థం ఈక్విటీపై దాని రాబడి 20%, ఇది ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:
, 000 100,000 లాభం $, 000 500,000 ఈక్విటీ = 20% ఈక్విటీపై రాబడి
సంస్థ అధ్యక్షుడు ఈక్విటీ పరిస్థితిపై రాబడిని విశ్లేషిస్తాడు మరియు పన్ను తర్వాత వడ్డీ రేటు 8% వద్ద, 000 200,000 debt ణాన్ని చెల్లించాలని నిర్ణయించుకుంటాడు, వాటాను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి రుణాన్ని ఉపయోగిస్తాడు. ఇలా చేయడం వల్ల, 000 16,000 వడ్డీ వ్యయం ద్వారా లాభం తగ్గుతుంది. ఈ మార్పు యొక్క ఫలితం క్రింది విధంగా ఉంది:
$ 84,000 లాభం $, 000 300,000 ఈక్విటీ = 28% ఈక్విటీపై రాబడి
సంక్షిప్తంగా, వ్యాపారం యొక్క అంతర్లీన లాభదాయకతను మెరుగుపరచడానికి ఏమీ చేయకుండా, ఈక్విటీపై రాబడిని 20% నుండి 28% కి పెంచడానికి అధ్యక్షుడు ఆర్థిక ఇంజనీరింగ్‌ను ఉపయోగించారు.
సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్కు రుణాన్ని జోడించడంలో సమస్య ఏమిటంటే, రుణంతో సంబంధం ఉన్న వడ్డీ చెల్లింపులకు మద్దతు ఇవ్వడానికి వ్యాపారానికి తగినంత స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాలు ఉండకపోవచ్చు; ఇది రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించలేకపోవచ్చు, మరియు inst ణ పరికరం దాని పరిపక్వత తేదీకి చేరుకున్నప్పుడల్లా దాన్ని కొత్త అప్పుల్లోకి నెట్టవలసి వస్తుంది.
